崔东树：12月份乘用车市场零售同比下降8% 新能源车厂商批发渗透率21.3%

12月乘用车市场运行相对平稳，生产供给大幅改善，市场价格持续上行，需求恢复相对缓慢。新能源车与传统车走势形成巨大的反差，新能源替代效果日益凸显。

1. 近年狭义乘用车零售走势

2021年12月乘用车市场零售达到211万辆，同比下降8%，相较2019年12月下降2.4%，12月零售总体走强明显。12月零售环比增长16.0%，相对近几年的12月环比增长11%，2021年12月零售走势是稍有改善的。

12月不利因素仍主要是疫情。首先是疫情散发与反复，一方面对进店量影响较大，导致服务业修复受阻;其次是公共财政中用于疫情防控等托底保障的支出增大，促进改善性消费动力支撑不足;然后是经济指标回落压力和就业预期及信心偏弱，终端消费需求增长乏力，中低端首购车型的需求趋缓。加之2020年12月促消费政策收尾的销量高基数，车市增长压力偏大。

随着春节前回乡潮的提早启动，12月中旬后的车市零售明显改善。由于经销商层面的在售车型库存水平改善、结构持续优化，厂商供货节奏逐步符合预期。随着销售旺季到来，12月经销商明显加大终端优惠力度，销售积极性快速提升，实现终端零售走强。

2021年1-12月的零售累计达到2015万辆，同比增长4%,较1-11月增速下降1个百分点。增速摊薄的原因主要是受到2020年7-12月零售高基数的影响。

2. 近年狭义乘用车促销走势

今年车市促销节奏明显改变，从5月开始，正常的促销加大的趋势就逆转为促销收缩的特征。8-11月的促销下降幅度尤为明显，减少促销逐步成为各车企的共同选择，这也是经销商的好日子。12月促销明显增大。

车市的销售均价提升明显，这其中只有传统燃料车，不含新能源车。11月的车市销售均价达到15.6万元以上，较去年同期提升1万元左右，提升效果明显，也是芯片不足下的高端车型增产的效果。

今年新能源车促销相对平稳，市场走势较好。

11月新能源车成交价格相对平稳。近几年的新能源车价格高低分化，均价稳定。

3. 近年狭义乘用车批发走势

12月厂商批发销量236万辆，环比增长10%，同比增长2%，较2019年12月增9%。

1-12月累计批发销量2109.8万辆，同比增长7.2%，较2019年同期减少1万辆。

4. 近年狭义乘用车生产走势

12月乘用车生产247万辆，同比增长7%，环比增长11%，表现很强。近期芯片短缺影响明显改善，有助于豪华品牌及合资品牌快速改善生产节奏和规模，但分周次生产情况仍存在振幅上扬波动大的状态。

1-12月累计生产2095万辆，同比增长8%。近期芯片短缺影响明显改善，豪华品牌和合资品牌前期损失大，近期改善明显。

市场多次对芯片的反垄断的调查，说明问题的严重，但反垄断力度不大，台商和韩资企业的产业链囤货让有钱大家赚的习惯早已形成。现在看还是需要国际社会联合打击台积电(TSM.US)等关联企业的囤货问题。

5. 产销库存月度变化特征

今年前三季度经历了从去库存到逼近安全库存的特殊周期，4季度厂商库存迅速回补。12月末厂商库存环比增长10万辆，渠道库存环比增长9万辆;历年的12月是建库存的重要节点，今年12月库存建立较好，奠定了年末销量冲刺的基础。

2021年1-12月厂商库存减少13万辆，相较历年1-12月库存减少幅度偏大，形成连续四年强力去库存的特征。2021年1-12月的渠道库存相对减少56万辆，较2020年同期去库存20万辆的缺货压力仍巨大。

6. 狭义乘用车各级别增长特征

2021年批发增速稍强于零售。2021年1-12月SUV零售同比增长3%，表现偏弱。其中B级SUV零售同比去年增22%，A级SUV同比去年增0%，相对平稳。自主的SUV表现偏弱。

7. 狭义乘用车国别增长特征

12月自主品牌零售84万辆，同比增长3%，环比增长8%，相对2019年12月增长11%。自主品牌国内零售份额为46.3%，同比增6.9个百分点;批发市场份额46.9%，较同期份额增长了6.2个百分点，且自主品牌头部企业产业链韧性强，有效化解芯片短缺压力，变不利为有利，在新能源市场获得明显增量，因此比亚迪、上汽乘用车等传统车企品牌同比均呈高幅增长。

12月主流合资品牌零售78万辆，同比下降23%，环比增长1%，相对2019年12月下降21%。12月的日系品牌零售份额22.2%，同比下降1个百分点。美系市场零售份额达到9%，同比下降0.6个百分点。法系份额提升0.3个百分点，德系品牌供给在逐步改善。

8. 2021年12月品牌产销特征

12月豪华车零售25万辆，同比下降3%，环比增长22%，相对2019年12月增长4%。豪华车年末销售特别稳健，为2022年开门红奠定坚实基础。

12月自主品牌零售93万辆，同比增长4%，环比增长12%，相对2019年12月增长28%。12月自主品牌国内零售份额为46.3%，同比增6.9个百分点;年度份额41%，增5.6个百分点%。12月自主品牌批发市场份额46.9%，较同期份额增长了6.2个百分点;年度自主批发份额44%，较同期份额增长了7.3个百分点。自主品牌头部企业表现很强，在新能源市场获得明显增量，因此比亚迪(01211)、上汽乘用车等传统车企品牌同比均呈高幅增长。

12月主流合资品牌零售93万辆，同比下降19%，环比增长19%，相对2019年12月下降5%。12月的日系品牌零售份额22.2%，同比下降1个百分点。美系市场零售份额达到9%，同比下降0.6个百分点。法系份额提升0.3个百分点，德系品牌供给在逐步改善。

9. 新能源与传统车走势对比

12月新能源车厂商批发渗透率21.3%，1-12月渗透率15.7%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。12月，自主品牌新能源车渗透率35.2%;豪华车中的新能源车渗透率27.2%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有3.7%。

12月新能源车国内零售渗透率22.6%，1-12月渗透率14.8%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。12月，自主品牌中的新能源车渗透率39%;豪华车中的新能源车渗透率32.7%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3.3%。

2021年零售同比净增量87万辆中，传统燃油车减少102万辆的同比下降8%，而新能源车增量188万辆的同比增长170%，新能源车对全年乘用车同比增速贡献了9个百分点。

本文源自微信公众号“崔东树”，作者：崔东树；智通财经编辑：赵锦彬。