美银美林：升恒地(00012)评级至“买入” 调高目标价至51元

智通财经3日讯，美银美林发表研究报告，提升恒基地产(00012)评级，由“中性”升至“买入”，目标价升8%，由47.2元升至51元，主因近期对农地发展的好消息增加，令投资者更关注恒地隐藏价值，加上其积极拓展土储，以及出售非核心资产释放价值。

该行称，相信政府及发展商都希望可以在农地发展方面多下功夫，其中新地(00016)西贡十四乡便是一例，目前的目标价只反映其农地成本价，故仍有提升空间。

美银美林又称，目前有两块农地的阶段较有进展，提供180万方尺发展楼面，预计于未来12个月内完成谈判，假设项目以均价每尺1.1万元出售，预期利润可达27亿元，另公司最快明年可获21亿元的补偿金，目标价并未计入有关因素。

该行称，恒地于市区重建项目的成本楼面尺价约6,900元，相等于目前市价约33%的利润，恒地对三项非核心资产的目标回报率为2%，相信出售项目可释放更多价值。