交银国际：维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价下调6.4%至103港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持友邦保险(01299)“买入”评级，目标价由110港元下调6.4%至103港元，以固定汇率及实质汇率计算，去年新业务价值同比增18%及22%，优于市场预期。税后营运利润增6%，每股股息增8%，基于营运利润的派息比率维持在35%。

报告中称，受疫情影响，该行估计集团今年新业务价值增长放缓，但中长期仍具持续增长动力。产品、渠道、地域的拓展有望带动友邦中国新业务价值持续增长。

该行提到，集团董事会批准未来3年100亿美元的股份回购计划，有利于提升股东回报。考虑到疫情影响，下调其今年新业务价值预测，但如果疫情影响舒缓，预计2023-24年有望恢复至15%或以上的增长。集团积极拓展银保及数码平台合作伙伴关系，尤其加大医疗健康领域的布局，预期可更好地把握亚洲寿险行业未来增长机遇。