智通A股机构动向参考(03.25) | 下周考验政策底

【大盘综述】

昨日笔者谈到：“沪指下面有个缺口始终是一个隐患”，没想到今天果然就奔着这个缺口去走。当然尾市的加速下跌和一些制裁方面的利空有关。北向资金全天净流出31亿元，苗头有点不太对。

市场的搏杀是比较惨烈的，尤其是中位的品种。昨日提到的两大主线发生了较大变化。从医药防疫这块来说，只有盘龙药业(002864.SZ)继续保持坚挺，而市场给予厚望的精华制药(002349.SZ)在开出一字板后被砸，之后在高位坚持到了两点，但始终没有大佬回封，最后就放弃治疗，尾盘加速杀跌，不过，并没有杀到跌停，给周一的反包带来了一丝希望。在这种氛围之下，资金转向以低位的如京新药业(002020.SZ)及中药类的贵州百灵(002424.SZ)、奇正藏业(002287.SZ)等。另外还有兼顾大麻概念的顺灏股份(002565.SZ)及莱茵生物(002166.SZ)。

地产这块依旧保持了较高热度，如冠城大通(600067.SH)四板，海泰发展(600082.SH)两板，底部有中交地产(000736.SZ)、华夏幸福(600340.SH)等首板。基建方面有腾达建设(600512.SH)及装修方面的名雕股份(002830.SZ)。

农业迎来利好，高层强调，要不误农时抓好春管春耕，保障粮食安全，为稳定经济社会发展大局提供坚实支撑。2022年中央财政将综合实施补贴、奖励、金融等一揽子政策措施。昨日提到上交所上市公司第一季度季报预约披露时间出炉,农发种业(600313.SH)拔得头筹，正好该股迎来利好，该股早盘迅速被资金抢盘上板，龙头是京粮控股(000505.SZ)，底部首板有正邦科技(002157.SZ)。

中美关税豁免题材持续性不错，实际上昨日就有相关消息，主要是出口纺织、小家电等占比比较高的公司，其中很多在这次豁免名单内，主要品种有华升股份(600156.SH)、龙头股份(600630.SH)，这几个都走出了二板。另外就是跨境电商这块，主要有南极电商(002127.SZ)、吉宏股份(002803.SZ)、跃岭股份(002725.SZ)，这个题材相对比较新，可适当关注。

元宇宙也在开始预热，本来是在这个月底召开的元宇宙大会因疫情原因推迟到4月20日，市场提前在行动。宣亚国际(300612.SZ)拉出了20CM涨停，老龙头湖北广电(000665.SZ)再次涨停，其它有三湘印象(000863.SZ)。

昨日提到的次新方面的万控智造(603070.SH)在拉风式上涨之后，被很多自媒体吹嘘成第二个三羊马，今天被顶了一字。但还是没有能扛过尾市，抢跑迹象明显，预计周一吃面。当前环境下，高位品种一字都是高危动作，一旦破板后果很严重。

现在这种行情确实很难做。连私募大佬但斌都顶不住了。有人发现但斌最近的管理基金净值基本没动，发文质疑：怀疑但斌清仓了。虽然，但斌没有明确的表示他清仓。但今天上午但斌发微博确认：每一次重大决定都不容易。东方港湾管理了100多只产品，规模近200亿，但今年2月份就有50多只产品净值跌破了0.8的预警线，还有6只跌破了0.7而被迫清盘，这可能是但斌全面清仓的根本原因。这从侧面反映出私募的日子都不好过。

按照当前的消息来判断，下周沪指不可避免又要不缺了。补完之后又面临探底的问题，政策底能否成为市场底仍需要接受考验。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-31.17亿元，买入的品种主要集中在建筑、银行、有色及锂电池类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

农业：具体来看，2022年中央财政将综合实施补贴、奖励、金融等一揽子政策措施。一是稳定实施耕地地力保护补贴，向实际种粮农民发放一次性补贴；二是支持新建1亿亩高标准农田，扩大黑土地保护性耕作面积，提升粮食生产综合能力；三是实施玉米大豆生产者补贴和稻谷补贴，适当提高稻谷、小麦最低收购价，切实保护农民种粮利益；四是加大产粮大县奖励力度，调动地方政府重农抓粮积极性；五是实施玉米大豆带状复合种植补贴，支持大豆玉米兼容发展；六是支持开展粮食油料代耕代种等社会化服务，推动节本增效；七是支持建设一批粮食油料产业园和产业集群，推动粮油产业实现“生产+加工+科技+营销”一体化发展；八是加大农业防灾减灾救灾资金投入，做好小麦促弱转壮和重大农业自然灾害及时救助；九是强化金融保险政策支持，提高中西部和东北地区的粮食种植保险保费补贴比例，实现三大粮食作物完全成本和种植收入保险对主产省产粮大县全覆盖。农业农村部网站消息，3月23日，高层到农业农村部考察，并主持召开座谈会。高层强调，抓实抓细春耕备耕，着力落实春播面积，鼓励有条件的地方多种双季稻，确保今年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。农业农村部、财政部明确2022年粮食生产重点工作及一揽子支持政策，要求各地全力以赴保夏粮小麦丰收，千方百计扩种大豆油料，稳住农业基本盘，为推动经济社会平稳健康发展提供有力支撑。

农发种业(600313.SH):自主培育或共同培育的玉米、水稻新品种通过国家审定，子公司已与茅台、剑南春、国台等酒企在酒粮供销方面形成业务合作关系。

金健米业(600127.SH)：控股股东变更为湖南粮食集团，首批"国家级粮食应急保障企业"正式挂牌。

苏垦农发(601952.SH)：拟收购江苏省农垦麦芽有限公司100%股权，以期充分发挥公司大麦种植优势，延长大麦深加工产业链，培育新的利润增长点。

【机构龙虎榜】

湖北广电(000665.SZ)：多主力现身龙虎榜，机构与游资产生分歧，机构对倒净卖出2375万元，买三是知名游资赵老哥的席位买入2229万元，当日净买入6474万元，该股今日强势突破60日线涨停，预计有溢价。

基本面分析:公司有元宇宙+虚拟数据+文化传媒等题材。主营湖北有线电视宽带网络的综合信息服务，向广电网络联网用户提供数字电视、高清晰互动电视、宽带接入等业务。公司旗下的威睿科技依托广电用户、网络和平台优势，打造广电VR／AR生态圈和产业链，提供VR／AR应用服务和高科技信息服务。

公司公告，公司与北京中电兴发科技有限公司于2022年2月24日签署《战略合作框架协议》，公司表示，本战略合作框架协议的签署及实施，有利于双方发挥各自优势，共同在智慧城市、雪亮工程、大数据、云计算等开展合作，加快推进国家文化大数据华中平台、湖北广电云平台及行业云平台等投资、建设、运营等，构建优势互补、合作共赢的合作关系，共同推进企业高质量发展。

亮点：3月23日，公司实现了中国广电5G湖北节点与大区控制面的互联互通，完成5G网内语音通话和数据上网业务的调测验证。经技术测试，在广电700Mhz网络环境下，网内语音呼叫清晰稳定；公司下属子公司云广互联公司提供的互联网出口，供给质量及速率均符合5G的商用标准。语音及互联网业务的测试成功，标志着湖北广电5GUPF、SBC等相关核心网元已建设完成。广电5G省级节点建设是中国广电5G建设的重要一环，是湖北省实现广电5G商用放号的核心基础工作。公司完成了武汉两个DC用户面的建设，并与大区核心节点实现互联互通。下一步，公司将按照中国广电集团的统一部署，进一步落实700MHz网络移频清频、与省内三家运营商网间互联互通、业务系统测试及升级改造等工作，高质量推进广电5G建设落地见效。

公司将继续践行智慧广电战略，顺应广电5G趋势，进一步提高收入结构丰富性，同时积极提高管理水平、提供费用成本控制能力等措施改善目前不利的经营业绩具体而言，一批智慧项目相继建成，全国广电网络首个原创内容聚合产品“鳄鱼TV”上线，运营4个月会员总量突破131.1万户；广视通、亲友圈等一大批互联网应用上线运营，市场反响良好。

【机构调研】

兴发集团(600141.SH)：近期获中信建投证券、申万宏源证券、国金证券、国信证券等机构密集调研。

基本面分析：公司发布公告，2021年实现营收236.1亿元，同比增长28.9%，实现归母净利润42.4亿元，同比增长595.1%。

供给受限、需求复苏，有机硅、草甘膦盈利中枢抬升。有机硅需求旺盛，带动公司有机硅价量齐升，2021年有机硅销量15.9万吨，同比+27.8%，不含税均价2.6万元/吨，同比+50.1%。海外供给受限，下游需求复苏，2021全年全国共出口其他有机磷及衍生物64.1万吨，同比+9.4%，带动草甘膦价格上涨，公司2021年草甘膦不含税均价达3.7万元/吨，同比+95.9%。随着国内转基因作物相关法律法规修改落地，转基因商业化逐步开启，有望进一步带动国内草甘膦需求。

补齐原材料短板，传统业务规模稳步增长。宜都兴发二期（40万吨磷铵、120万吨硫酸、40万吨磷酸）、参股公司星兴蓝天40万吨合成氨先后顺利投产，补齐原材料供应瓶颈，2021年磷铵销量同比+12.6%，毛利率达16.1%，同比+8.3个百分点。此外公司于2021年9月前后收购两家金属硅生产企业，目前拥有8万吨金属硅产能，基本匹配公司有机硅原材料需求，进一步助力降本增效。在建的后坪磷矿200万吨产能将于2022年下半年投产，目前磷矿石已达650元/吨，较2021年均价+75.7%，凸显磷矿供给紧俏，新建磷矿将为公司磷化工长期发展提供原材料保障；内蒙兴发5万吨草甘膦、40万吨有机硅单体预计分别于2022年2季度、2023年底投产，将带动传统业务稳步增长。

布局电子化学品、新能源，驶入成长快车道。公司已有8万吨电子级化学品产能，已通过中芯国际、华虹集团等客户认证，2021年电子化学品业务共实现营收3.7亿元，同比增长183.2%。公司尚有8万吨电子化学品在建，将于2022年底投产，随着国内半导体行业快速发展，电子化学品将带来增量业绩。新能源方面，公司依托自身优势磷矿、净化磷酸资源，结合华友钴业海外锂矿资源，强强联合，计划在湖北宜昌建设50万吨磷酸铁、50万吨磷酸铁锂产能，进军新能源领域，在新能源下游需求旺盛的背景下，公司将驶入成长快车道。

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