瑞信：维持中石油(00857)“跑赢大市”评级 目标价降至5.2港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中石油(00857)“跑赢大市”评级，下调2022-23年每股盈利预测1%至6%，目标价由5.4港元调低至5.2港元

报告中称，公司去年净利润920亿元人民币(下同)，符合盈喜预测。去年每股派息0.227元，增长逾30%，派息比率重回45%(2020年为168%)，意味股息率为5%，较中石化(00386)的15%低。集团去年第四季勘探与生产业务核心息税前利润(EBIT)(撇除减值)按季增12%，而管道业务EBIT按季反弹。另一方面，该季化工业务EBIT明显疲弱。

该行提到，集团将进口天然气的高成本转嫁予下游城市燃气营运商，去年第四季进口天然气亏损39亿元，好过预期。该行预计集团会继续采取此策略，以减轻油价上升的影响。