交银国际：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价降至495港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，下调2022/23年收入预测2.6%/2.2%，目标价由521港元降5%至495港元。另预计在成本控制下，下半年利润率跌幅将收窄，游戏发行计划及微信视频号变现进程，将是短期财务前景及估值改善的关键因素。

报告中称，公司2022年第1季收入、调整后每股收益均逊于预期。该行预计第2季收入同比升2%，数据显示国内游戏或将恢复增长，广告和商业支付则仍受疫情影响。利润方面，公司成本控制策略将主要集中于营销、员工人均成本、长视频内容理性支出及缩减亏损的云业务服务合同，而非人员优化，预计调整后收益将逐渐恢复。