概念追踪 | 稀土精矿价格上调近五成 下游需求持续高增 稀土产业链迈入高质量发展新周期(附概念股)

智通财经APP获悉，6月22日晚间，包钢股份、北方稀土双双公告称，拟重新签署《稀土精矿供应合同》，自7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨(较此前上调逾45%)，稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨。对于此次提价，包钢股份表示，2022年第二季度以来，稀土产品市场主要轻稀土产品价格震荡走高并高位运行。鉴于此，按照与北方稀土约定的稀土精矿定价机制，公司拟上调稀土精矿销售价格。机构认为，新能源汽车、工业电机、风力发电、变频空调、消费电子、轨道交通及工业机器人等各个稀土行业下游需求有望维持长期高速发展态势，稀土全产业链或将进入高质量发展的新周期。

据悉，稀土是不可再生资源，全球多个经济体相继出台政策将稀土纳入国家战略资源储备，目前国内有86座稀土矿山，其中19座稀土矿今年或已开始根据工信部和自然资源部下达指标量产。

上海有色网稀土分析师杨文华表示，随着稀土产业大量公司正在有序复工复产之中，目前稀土行业下游的风力发电、空调零部件的需求较为旺盛，而新能源汽车企业对于稀土的需求量较弱，但在政策补贴的加持之下，有望拉动新能源汽车的市场需求，需求传导到上游，订单量也会有序增长，今年下半年的稀土需求量有望逐步恢复，行业高质量发展将进一步加速。

中信证券表示，在全球环保政策的大力推动下，新能源汽车、工业电机等领域将持续高速发展。预计2030年国内、海外新能源汽车将分别拉动6万吨、7.8万吨的高性能钕铁硼需求增量，2030年全球高性能钕铁硼需求量或达36万吨以上，稀土行业下游需求有望维持长期高速发展态势。

民生证券在其研报中表示，稀土行业仍然供不应求，价格有望维持高位。

供给端：国内稀土配额根据需求稳步增长，海外矿山短期难有增量。为了匹配日趋增加的需求，国内2021第二批和2022年第一批指标增速均保持20%的快速增长，预计未来的稀土开采分离指标增速或将维持20%的中枢增速。

需求端：新能源汽车+节能电机领衔，需求多点开花。双碳政策推动下，采用更节能的稀土永磁电机为大势所趋，新能源汽车和节能电机正迎来快速发展的黄金期，将大幅拉动稀土磁材的需求。民生证券预计全球镨钕氧化物2022年供需缺口达6767吨，供需缺口比例为8.3%。

相关概念股：

北方稀土(600111.SH)：公司是全球轻稀土龙头企业，资源方面依托全球最大轻稀土矿白云鄂博，控股股东包钢集团拥有独家开采权，包钢股份排他性向公司供应稀土精矿；产量方面具备轻稀土指标绝对份额优势，公司2022年第一批轻稀土开采、冶炼分离指标占全国总指标67%、55%，比去年第一批增长36%、41%；产能方面规模优势显著，具备冶炼分离产能12万吨/年、稀土金属产能1.6万吨/年、磁性材料合金产能4.1万吨/年、抛光粉3.2万吨/年；成本方面原材料采购价格具备较强优势，2022年公司向包钢股份采购稀土精矿价格为不含税2.69万元/吨，大幅低于2022年Q1现货市场碳酸稀土均价8.08万元/吨的价格。

盛和资源(600392.SH)：公司通过托管德昌大陆槽稀土矿、销售美国芒廷帕斯稀土矿等，构建了多元化 的稀土精矿供应渠道，实际掌握稀土矿资源总量近 5 万吨/年(REO)，全球占 比约 20%，为公司的稀土冶炼分离等下游业务提供了充分的原料保障。公司在 境内托管了和地矿业拥有的四川大陆槽稀土矿，参股了冕里稀土拥有的冕宁县 的羊房沟稀土矿和山东钢研拥有山东微山湖稀土矿，国内主力矿山四川德昌大 陆槽稀土矿 2020 年生产稀土精矿 9354 吨。公司在境外参股了美国芒廷帕斯 稀土矿和格陵兰科瓦内湾稀土矿，包销芒廷帕斯稀土矿的稀土矿产品(年产稀 土精矿 4 万吨 REO)。

金力永磁(300748.SZ)：公司高性能钕铁硼永磁材料毛坯年产能由2018年的7000吨增加至2021年的1.5万吨，复合年增长率为28.92%，且近四年产能利用率均在95%以上。公司包头高性能稀土永磁材料基地项目8000吨产能预计将于2022年Q2达产，全年产能将增加至2.3万吨。同时，公司还在不断优化产能布局，建设宁波基地，扩建包头基地二期项目，据公告，公司规划到2025年，将建成高性能钕铁硼永磁材料毛坯产能4万吨/年。