概念追踪 | 生猪价格连续上涨 板块热度不减 新一轮周期起点已确认？(附概念股)

智通财经APP获悉，6月28日，据中国养猪网猪价系统监测显示，全国外三元均价为18.75元/公斤，猪价较昨日上涨0.54元/公斤，较上月上涨2.71元/公斤。业内人士称，年内猪价累计上涨幅度较大，猪粮比也大幅回升，猪肉收储也已结束，养殖户们已经进入全面盈利阶段。银河证券研报称，行业最低谷时期已经过去，猪价以及股价中枢都将逐步上抬。分析师认为当下均为布局时点，两种逻辑的差异在于快涨还是慢涨。国元证券也认为，按照生猪价格的最低点为新一轮周期的起点的划分标准，本轮周期的起点已经确认。

进入六月份后，全国猪价一路飙升，尤其前两日生猪价格涨势迅猛，自今年三月下旬以来，生猪价格已连续上涨。值得注意的是，养猪巨头温氏股份(300498.SZ)早盘股价创了近一年阶段新高。从去年7月见底以来，已连续上涨87%。巨星农牧(603477.SH)也在今日开盘创了历史新高。

关于当前猪周期走势，银河证券研报称，市场存在两种主要逻辑，简单概括为真正反转以及反弹+再次探底。两者的共同点在于对未来一个季度的猪价均是上涨预期，而分歧在四季度出现，但最终的指向均是周期高点的到来。行业最低谷时期已经过去，猪价以及股价中枢都将逐步上抬。因此，分析师认为当下均为布局时点，两种逻辑的差异在于快涨还是慢涨。从个股角度看，主要布局估值相对低位、出栏具备较大弹性、成本控制优秀、财务相对健康的相关猪企。

国元证券也认为，从2021年10月上旬到2022年3月下旬，生猪价格已经演绎了一次“W”型的二次探底。按照生猪价格的最低点为新一轮周期的起点的划分标准，本轮周期的起点已经确认。

国盛证券表示，6月以来，猪价继续保持上涨趋势，一方面供给端出栏量处于逐月下降趋势，另一方面需求端疫情管控影响逐渐减弱，餐饮团餐消费需求有所回暖，同时下半年消费旺季密集，中期看价格中枢上行，易涨难跌。仔猪价格仍处于相对高位，但终端反应近期或有价无市，二元母猪价格稳中小幅回落，体现行业中长期景气预期仍存较大争议，随猪价持续上涨补栏需求或逐步回暖。 行业亏损显著收窄延缓产能去化，当前猪价仍然处于部分上市猪企成本线以下，分析师建议优选资金状况宽裕、成本占优龙头，重点推荐：温氏股份(300498.SZ)、牧原股份(002714.SZ)，建议关注：唐人神(002567.SZ)、巨星农牧(603477.SH)、新五丰(600975.SH)、傲农生物(603363.SH)、天邦股份(002124.SZ)。

相关概念股：

温氏股份(300498.SZ)：公司2022年4月销售肉猪142.70万头（含毛猪和鲜品），同比增加129.27%。

牧原股份(002714.SZ)：2021年公司生猪销量同增122.3%至4026.3万头。4月份公司销售生猪632.1万头，生猪出栏环比小幅增长5.6%

唐人神(002567.SZ)：2022Q1实现肥猪出栏35.77万头，相较2021Q1增长172.85%，肥猪出栏占比为93.30%，相较2021Q1大幅提升64.98pct。

巨星农牧(603477.SH)：公司于2020年11月募资28亿元加码生猪养殖，2022年4月发行可转债加强对生猪产能扩建的投入。

傲农生物(603363.SH)：公司2021年实现生猪出栏量324.59万头，同比增长141.10%，2022年一季度，公司销售生猪104.68万头，同比增长95.81%。2022至2024年，公司计划生猪出栏量分别实现600/800/1000万头。