概念追踪 | 四千亿巨头入局换电赛道 多项政策加持推动重卡电动化(附概念股)

智通财经APP获悉，7月20日，最新市值4705亿元的巨头中国石化首座重卡换电站——百家旺综合加能站在四川宜宾建成投用，自动实现车辆“满电复活”仅需3分钟，每天可满足168车次换电需求，预计全年可实现减排二氧化碳3550吨。广发证券认为，在国家双碳战略下，重卡电动化是汽车领域降碳的重要方向，换电重卡开启发展元年。在国家及地方政府的政策推动下，换电模式的新能源重卡销量占新能源重卡总销量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，换电有望成为推动电动重卡渗透率提升的重要途径，建议关注换电产业链相关标的。

根据终端上牌数据，2022年上半年新能源重卡累计销售10120辆，同比大涨491%。其中，换电重卡累计销售4887辆，同比暴涨近15倍，跑赢2022年上半年新能源重卡491%的增幅，占据上半年新能源重卡48.29%的市场份额，成为拉动新能源重卡高速增长的中流砥柱。

在“双碳”战略的持续推动下，重卡电动化成为商用车领域降碳的重头戏，而换电模式又是最有可能实现“弯道超车”的捷径之一。

相较传统充电，换电模式能有效解决重型卡车充电车位稀缺、电池容量大、充电时间长等痛点，是重卡电动化能源补给的有效解决方案。

换电模式是最有可能迅速实现重卡电动化的途径。车电分离模式下，5分钟内满电成为可能，初始购置电动重卡的成本不再高于燃油重卡，叠加7-8元/升的柴油价格，重卡运营、换电站运营商均有可观利润回报。

在国家及地方政府的政策推动下，换电模式的新能源重卡销量占新能源重卡总销量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，换电有望成为推动电动重卡渗透率提升的重要途径，亦或是助力新能源商用车渗透率与乘用车差距缩小的重要推动力。此外，换电站是推动换电重卡模式的重要基础设施，不断得到国家层面以及各省市的政策规划支持。

国家早在2020年就明确支持发展换电模式，2021年10月工信部又发布《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，并提出在宜宾、唐山、包头等城市进行换电重卡试点，从此换电重卡发展进入快车道。

2022年3月30日，海南省工业和信息化厅印发的《海南省2022年鼓励使用新能源汽车若干措施》提出，在2021年—2022年试点期内，对投放换电车辆不低于50辆并实际以换电模式运营的中重卡车项目，一次性给予400万的奖励。

2022年4月20日，重庆财政局等部门联合发布的《关于重庆2022年新能源汽车与充换电基础设施财政补贴政策的通知》明确规定，中重卡换电站补贴标准，按换电设备模块额定充电功率，给予400元/千瓦的一次性补贴，单站补贴最高不超80万元，单个企业补贴不超过500万元。

2022年4月23日，江苏省率先通过了《江苏省纯电动重型卡车换电电池包系统技术规范》团体标准的评审，成为全国第一个纯电动重卡换电电池包标准。开启了换电重卡领域电池包标准统一之先河。6月15日，关于《交通基础设施施工设备的充换电技术标准》也在成都发布。

随着国家多项支持政策出台，相关企业加速布局换电站规划。6月以来，市场上关于换电的消息频出，换电模式应用试点工作也在重庆、武汉等多个地区相继展开。据中国电动汽车充电基础设施促进联盟的统计数据显示，截至2022年6月，全国换电站保有量为1582座。从省市发展现状来看，北京、广东、浙江、江苏、上海数量居前，分别为272座、213座、154座、144座和103座。

广发证券认为，在国家双碳战略下，重卡电动化是汽车领域降碳的重要方向，换电重卡开启发展元年。在国家及地方政府的政策推动下，换电模式的新能源重卡销量占新能源重卡总销量的比重由2021年1月的20%左右攀升至2022年5月的51%，换电有望成为推动电动重卡渗透率提升的重要途径，建议关注换电产业链相关标的。重点推荐宁德时代、永福股份，建议关注换电产业链相关标的：换电投资运营商中国电力，换电站解决方案供应商许继电气、瀚川智能、博众精工、山东威达、科大智能等，以及换电连接器、充电机等零部件环节的瑞可达、永贵电器、英飞特等。

相关概念股：

宁德时代(300750.SZ)：今年推出了换电服务品牌EVOGO。子公司时代电服与福建省高速公路集团旗下高速能源签署战略合作备忘录，双方将成立合资公司，携手建设福建省高速换电网络，推进福建高速服务区及场站的换电站建设和运营，并适时拓展周边省份相关业务。

能科科技(603859.SH)：在充电桩领域既生产充电设备，也有相关的系统软件产品，已形成包括配电设备、充电设备、监控系统和运营系统在内完整、可落地的充换电全集成方案，满足不同客户对充电设备的需求。

许继电气(000400.SZ)：深耕多年的换电供应商，全面布局换电市场，能够从多方面为用户解决换电领域相关的问题。公司参与了青岛薛家岛充换储放一体化示范站、北京高安屯换电站、四惠换电站、天津海泰换电站等多个换电站的建设。

瀚川智能(688022.SH)：公司目前在该领域研发出换电站相关产品，已经广泛应用到乘用车，以及商用车的充换电站，还掌握了多项零部件的运营以及系统的开发技术，公司正在进一步扩大发展，往更多车种中实现制造和运营业务。

积成电子(002339.SZ)：公司目前已经推出了平台化，组件化，模块化等新一代的充换电设备，还有相关产品体系，客户涵盖了地产，物流，机场等多种类型应用方面，从而促使公司在智能充换电业务领域，打下了坚实的基础。