概念追踪 | 宁王、锂王互掐！动力电池退役潮即将到来 电池回收迎千亿空间增量(附概念股)

智通财经APP获悉，7月21日，宁德时代董事长曾毓群在2022世界动力电池大会上表示，电池里面绝大部分材料都是可以重复进行利用的，以邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收率达到了90%以上。今日天齐锂业投资管理部门相关人士回应称，在锂电池中锂回收理论上可以，在商业应用上还达不到大规模回收再利用。对于曾毓群锂的回收率达到了90%以上的说法，上述人士称，“实验室应该能做到，但是商业上我个人还没见过”。中信证券指出，新能源汽车动力电池即将进入报废高峰期，2027年全球电池回收行业市场空间将超1500亿元。相关标的：宁德时代(300750.SZ)、格林美(002340.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、光华科技(002741.SZ)。

据了解，宁德时代早在2015年就通过对邦普循环的收购，布局了电池回收业务。其花费320亿元投建的邦普一体化新能源产业项目，主要目的在于“掘金”废旧动力电池，已经在2021年12月初正式开工建设。

2022世界动力电池大会上，工信部副部长张云明表示，我国目前已形成涵盖基础材料、电芯单体、电池系统、制造装备的完整产业链，三元电池、磷酸铁锂电池的系统能量密度处于国际领先水平，在全国建成1万多个回收服务网点。中科院院士欧阳明高在大会上表示，2021年中国动力电池的投资已超过万亿，产能扩张到1000GWh；2025年中国动力电池出货量将进入TWh时代，产值也会进入万亿级别。未来十年电池体系还会经历三次技术变革，2035年前一定会规模生产能量密度500Wh/kg的下一代电池。

消息面上，工信部高度重视动力电池回收利用工作，出台《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》等系列政策，建设动力电池回收利用溯源管理平台，组织开展试点工作，鼓励地方、企业探索符合产业特点、技术经济好的新模式，推动我国动力电池回收利用产业发展取得了积极成效，已在全国建设超过10000个回收服务网点。下一步，工信部进一步健全回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提升回收利用比例和利用效率。

今年2月，工信部等八部门发布的《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》提出，完善废旧动力电池回收利用体系，推动产业链上下游合作共建回收渠道，构建跨区域回收利用体系；推进废旧动力电池在备电、充换电等领域的安全梯队应用。

随着大规模动力电池退役潮即将到来，通过电池回收获取原材料日益成为主要路径之一。GGII数据显示，2021年国内锂电池理论退役量达到51.2万吨，锂电池回收市场迎来第一个小高峰。中国汽车技术研究中心统计数据显示，2020年，我国累计报废动力电池超过20万吨（约25GWh）。2025年我国需要回收的废旧动力电池容量预计将达到137.4GWh（110吨左右），超过2020年的5倍。此外，动力电池原材料价格上涨和供应紧张，这让电池回收行业前景光明。

面对潜在的蓝海市场，各方资本纷纷涌入动力电池回收赛道。长江证券研报显示，2021年，我国动力电池回收行业新增注册企业数量达1.07万家，占企业总量比例高达80%。特别是2021年下半年以来，宁德时代、天赐材料、格林美等头部公司加速入场。

进入2022年后，随着头部锂矿巨头以及产业链相关方入局，这一赛道愈发火热。以“锂矿双雄”为例，赣锋锂业和天齐锂业在5月纷纷宣布布局动力电池回收业务。

天风证券指出，电动汽车于2015年开始上量，电动车电池的生命周期为5-8年，因此当前正是电池回收或将迎来高峰。

长江证券称，回收动力电池具备环保及经济价值，当前国内回收体系处于逐步规范完善的时期，回收技术成熟度正在提升。以电池再造为核心，构建多方合作生态将会是未来发展的趋势。动力电池回收利用需求未来逐步放量，规范、技术领先、和整车厂深度合作、多地布局的企业将率先受益。布局动力电池回收的企业有：天奇股份(002009.SZ)、旺能环境(002034.SZ)、高能环境(603588.SH)、格林美(002340.SZ)等。

相关概念股：

宁德时代(300750.SZ)：提前布局回收领域，拥有领先的回收技术，镍钴锰回收率达99%以上。2021年公司在湖北宜昌新建邦普一体化电池材料产业园项目，与德国BASF合作拓展欧洲市场，推进回收业务快速发展。

格林美(002340.SZ)：当前国内动力电池回收的两大头部企业之一，构建了全球先进的“动力电池回收—梯级利用—原料再制造—材料再制造—动力电池包再造”的新能源全生命周期价值链模式。格林美拥有3个动力电池综合利用中心，回收处理废旧电池（除铅酸电池外）占中国报废总量的10%以上。

天奇股份(002009.SZ)：公司核心子公司江西天奇金泰阁钻业有限公司及赣州天奇锂致实业有限公司专注于废旧锂电池回收资源化利用，具备实现锂电池全部金属提取工艺，其生产工艺成熟且有较强盈利能力。

赣锋锂业(002460.SZ)：拥有完整的电池制造及回收技术，拥有1处锂电池回收生产基地（赣锋循环），位于江西新余高新区，主要产品为锂回收溶液、三元前驱体，于2017年投产。

光华科技(002741.SZ)：掌握“动力电池梯级利用-拆解分类利用-材料修复-有价金属回收-材料制造”全生命周期价值链技术和工程化能力，为业界提供具有国际先进水平的退役动力电池全生命周期整体服务方案。产品包括各型号梯次利用电池，电池材料、电池材料原料及前驱体等。