中金：维持天能动力(00819)“跑赢行业”评级 目标价升至11港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持天能动力(00819)“跑赢行业”评级，下游提价兑现驱动传统业务盈利修复，上调2022/23年盈利预测10%/29%至20.72/27.1亿元，同时储能业务加速拓展驱动估值中枢上移，目标价升22.2%至11港元，有21.7%的上行空间。公司1H22收入310.26亿元(同比降14.2%);归母净利润7.6亿元，对应每股盈利0.67元(同比增14.9%)，业绩符合预期。

报告中称，公司1H22储能业务取得营收2.8亿元，同比增长近32倍。其中，锂离子电池储能营收2.06亿元、实现0到1的突破，2021年底储能锂电产能约1GWh，并计划至22年底提升至4GWh，23年将进一步扩大至10GWh，产能加速扩张。出货结构上来看，公司约50%的出货为海外销售，并预计未来1-2两年仍将保持较高的出口占比。该行认为受益于全球储能需求的高景气与海外业务的高毛利，储能业务有望成为天能动力的第二成长曲线。