年内回报超60%！绩优基金经理黄海：能源等上游资源品的估值仍有提升的空间

智通财经APP获悉，截至9月2日，黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选A年初至今回报率分别为62.41 %、56.81 %、48.86 %，同类基金区间收益排名中均名列前茅。其中，万家宏观择时多策略摘得同类基金收益排名“桂冠”。

从半年报的股票仓位来看，他管理的三只基金均保持了高仓位，万家宏观择时多策略、万家新利灵活配置、万家精选的股票仓位分别为89.77%、90.27%和88.92%。

黄海于2015年4月进入万家基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资总监、基金经理。截至6月30日，他在管基金规模达20.52亿元，创2020年三季末以来新高。

今年煤炭行情高涨，受益于此，黄海重仓煤炭、能源的三只基金脱颖而出，他的前十大持仓中煤炭能源股均占据7只，其余三只为地产股。Wind数据显示，截至6月30日，黄海在管基金行业配置中，有67.84%的仓位分布在采矿业、20.06%的仓位配置在房地产业。在今年上半年，黄海大幅提升采矿业的配置，较上期仓位增幅为20.99%，而房地产业有所下调，较上期减幅为15.83%。

此外，黄海在管基金重仓股票前十中，绝大部分在二季度涨势喜人。陕西煤业、晋控煤业、兖矿能源在二季度涨幅均超20%，保利发展涨超15%。仅山西焦煤在二季度有所下跌。

此次披露的隐形重仓股而言，三只基金也表现出趋同性，中国神华、中国海油、凌云光均出现在三只隐形重仓股中，电投能源和中国移动出现两只基金中，此外，万家精选的第13大持仓建发股份，出现在另外两只基金的前十。

对于下半年，黄海认为，需要保持审慎乐观的态度，虽受疫情反复和海外经济疲软的冲击，国内经济仍在缓慢复苏途中；同时通胀依然是当下全球经济最重要的主题，能源等上游资源品的估值仍有提升的空间。总之，黄海仍判断当前环境下价值股的性价比较高，是基金主要的配置方向。

此外，黄海强调，同时，旗下基金也可能阶段性地持有部分现金来防御市场波动。