麦格理：维持中国石油化工(00386)“跑赢大市”评级 目标价升至4.6港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，维持中国石油化工(00386)“跑赢大市”评级，考虑最新油价及外汇预测，以及提炼业务前景更趋正面，对2022-24年各年每股盈测进行调整(-3%/+7%/+2%)，目标价由4港元升至4.6港元。该行偏好中石化多于中国石油股份(00857)，以更佳捕捉提炼业务复苏机遇。

报告中称，公司今年第三季业绩胜于预期，纯利达128亿元，高于该行预期，受惠于勘探与生产盈利超预期、市务销售利润率，以及来自联合石化的强劲盈利。该行预计，中石化上季纯利已见底，投资者或对业绩反应正面，提炼业务逆风有望在末季开始扭转，伴随着明后年盈利出现复苏。此外，在业绩缄默期后重启H股回购，以及管理层对派息承诺，或将有助其获进一步估值重评。