招银国际：维持舜宇光学(02382)“持有”评级 目标价降至86.75港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，维持舜宇光学科技(02382)“持有”评级，目标价降至86.75港元。公司业绩会后，该行对其表示出乐观看法，因认为市场对手机摄像头模组/手机镜头前景过于悲观，并低估汽车和XR在2023年潜在的上行空间。

然而，考虑到低迷的摄像头模组/手机镜头出货量和毛利率，该行认为2023年上半年股价将持续波动震荡。另将2023-24年每股收益下调10-14%，以反映疲弱的利润率。该行调整后每股收益比一致预期低14%-21%。目前该股估值为27.4倍/23.7倍FY23/24EPE，认为估值合理。