高盛：维持恒生银行(00011)“沽售”评级 目标价上调至128港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持恒生银行(00011)“沽售”评级，其股息回报较低及估值较同业中银有溢价。将2023/24财年的每股盈测分别上调8%及2%，另将2025财年预测下调3%，目标价由124港元上调至128港元。

报告中称，基于汇丰控股(00005) 旗下香港业务及中银香港(02388) 盈利表现，调整对恒生银行(00011) 预测，由于香港银行同业拆息(HIBOR)下降，相关银行的净息差持续收窄，意味着信贷成本似乎已经达到高峰。

除此之外，IFRS 17的实施将使恒生营运支出降低约5%，并从资产负债表中移除了保险资产的按市值计价，这在2022财年对汇丰香港等产生负面影响。该行指出，恒生银行手续费收入尚未完全恢复，汇丰香港和中银香港收入在按季大幅增长，但仍低于2022年首季水平。