光大证券：电网预测今夏陕西电网最大负荷提升 持续催化火电及电力AI投资机会

智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，国网陕西电力预计今夏陕西电网最大负荷4380万千瓦，较去年3976万千瓦同比增长10.2%。夏季电力偏紧趋于常态，通过电力需求侧及负荷侧管理，有望降低电力偏紧影响，维持电力系统稳定性。同时，从需求侧及供给侧维度推进电力市场化改革以应对新能源装机、发电量占比提升带来的电网不稳定性。

建议关注电力AI供应商：国网信通(600131.SH)、朗新科技(300682.SZ)、南网能源(003035.SZ)、国能日新(301162.SZ)、远光软件(002063.SZ)、恒实科技(300513.SZ)；火电运营商头部企业：华能国际(600011.SH)、国电电力(600795.SH)、华电国际(600027.SH)、宝新能源(000690.SZ)。

光大证券主要观点如下：

本周行情回顾：

本周SW公用事业一级板块上涨2.4%，在31个SW一级板块中排名第9；沪深300下跌0.56%，上证综指上涨0.13%，深证成指下跌0.29%，创业板指上涨0.14%。细分子板块中，火电上涨3.19%，水电上涨0.49%，光伏发电上涨3.91%，风力发电上涨2.26%，电能综合服务上涨2.48%，燃气上涨3.31%。

本周公用事业涨幅前五的个股分别为深南电A(+28.35%)、桂东电力(+11.97%)、建投能源(+11.96%)、世茂能源(+11.00%)、南网能源(+10.56%)；周跌幅前五的个股分别为天富能源(-4.87%)、华电能源(-2.84%)、文山电力(-2.05%)、广安爱众(-1.89%)、协鑫能科(-1.10%)。

本周动力煤价格走势分化。国内秦皇岛港5500大卡动力煤价格上涨；印尼动力煤价格下跌、澳煤持平

国内动力煤价格：截至2023年6月30日，秦皇岛港5500大卡动力煤(中国北方，平仓价)价格为836元/吨，较上周日(6月25日，826元/吨)上涨10元/吨。

进口动力煤价格：截至2023年6月30日，防城港5500大卡动力煤(印度尼西亚，场地价)价格为920元/吨，较上周日(6月25日，950元/吨)下跌30元/吨；广州港5500大卡动力煤(澳洲优混，场地价)价格为900元/吨，与上周五(6月25日，900元/吨)持平。

6月29日，国网陕西电力召开的2023年迎峰度夏新闻发布会

国网陕西电力预计今夏陕西电网最大负荷4380万千瓦，较去年3976万千瓦同比增长10.2%。最大日用电量将达9.05亿千瓦时，较去年8.45亿千瓦时同比增长7.1%。若出现持续高温天气，西安电网最大负荷预计将达到1470万千瓦，较去年1144万千瓦同比增长28.5%。厄尔尼诺影响下，气温易偏高，高温时间点较往年提前；因此该机构判断用电高负荷预期提前，各地区电力高负荷主要集中于7月。

该机构认为夏季电力偏紧趋于常态，通过电力需求侧及负荷侧管理，有望降低电力偏紧影响，维持电力系统稳定性。同时，从需求侧及供给侧维度推进电力市场化改革以应对新能源装机、发电量占比提升带来的电网不稳定性。

风险分析：权益市场系统性风险；上网电价超预期下行，煤价超预期上涨，用电需求下滑，水电来水不及预期，行业改革进度低于预期等。