中信证券：维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价90港元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持快手-W(01024)“买入”评级，预计其收入增速和利润表现有望好过预期，受惠广告和电商表现强劲。看好公司降本增效战略推进以及平台生态和商业化增长动力，未来毛利率、销售费用率等也有望持续优化，目标价90港元。根据公司次季业绩指引和各业务实际经营情况，调整对其今年至后年收入预测分别至1142/1333/1535亿元。

该行预计，快手次季营收273.59亿元人民币(下同)，同比升26%;直播/广告/其他(电商为主)收入分别为100.21/140.88/32.49亿元，同比升17%/28%/53%;电商商品成交额为2561.73亿元，同比升34%。广告和电商业务有望带动整体收入增速超预期。用户方面，该行预计次季平台日活跃用户可达3.71亿，同比升7%。同时预计公司次季有望实现经调整净利润17.52亿元，对应经调整净利率6.4%，利润表现有望好于预期。