招银国际：首予科笛集团(02487)“买入”评级 目标价33.21港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，首予科笛集团(02487)“买入”评级，看好广阔皮肤疾病护理领域未来的增长空间，认为其多元并差异化品种布局有助于在皮肤疾病护理领域持续扩大市场份额，目标价33.21港元。集团建立了丰富多元化的产品管线，覆盖局部脂肪堆积管理、毛发疾病护理、皮肤疾病护理和表皮麻醉4个皮肤科领域。目前产品管线包括11款产品，其中2款产品已经在国内获批上市，5款产品处于临床开发阶段。

报告中称，公司用于脂肪堆积管理的候选药物CU-20401具有创新的作用机制，该产品已完成颏下脂肪堆积治疗的1期临床，并将在今年3Q进入2期临床;同时，针对腹部脂肪堆积的1期临床在推进中。产品上市后有助于公司在广阔的局部脂肪管理药物市场中获得一定先发优势。而CUP-MNDE为海外进口米诺地尔品牌，在国内已获批上市，主打清爽的使用体验，销售放量增长显著。CU-40102在海外已获批上市，且是国内唯一处于3期临床阶段的外用非那雄胺，该产品在安全性上展现出明显优势，公司预计将在今年4Q递交该产品的上市申请。

此外，外用米诺环素(CU-10201)作为皮肤疾病护理的主打产品，在海外已获批上市，用于痤疮的治疗，是全球唯一的外用米诺环素，也是国内唯一在3期临床阶段的外用米诺环素，能够有效地降低口服药物系统暴露所带来的安全性风险。目前该产品正在3期临床阶段，预计公司将在今年4Q递交该产品的国内上市申请。