港股概念追踪 | 消暑家电需求火爆 空调品类一骑绝尘 关注行业短期修复(附概念股)

今年入夏以来,气温逐渐攀升,连续的高温天气推高清凉消暑家电的市场需求。

智通财经APP获悉,今年入夏以来,气温逐渐攀升,连续的高温天气推高清凉消暑家电的市场需求。钛媒体根据奥维云网统计数据显示,今年上半年,在家电市场各品类电器中,空调品类一骑绝尘,销售额达1302亿元,同比增长19.5%,领涨市场。其次,包括冷柜、冰箱在内的制冷类电器销售额仅次于空调,达545亿元,同比增长3.5%。

具体来看,2023年1-6月,空调市场线上线下渠道都很火热。其中,空调的线上销量为2129万台,同比增长67.6%;销售额为662亿元,同比增长74.2%;空调的线下销量为1597万台,同比增长80.7%;销售额为640亿元,同比增长84.3%。

除了空调,其他家用消暑类电器的需求同样旺盛。在电商平台上,今年6月,与空调一样作为制冷型电器的冷风扇销量环比增长188.7%,电风扇销量环比增长87.3%。

随着气温越来越高,一系列冰品的搜索热度也持续走高,“及时消暑”成为很多人的首选。在电商平台上,很多消费者选择购买刨冰/制冰机自制冷饮。数据显示,刨冰机在今年6月份的销量环比增长350.2%,制冰机的销量环比增长95.7%。除此之外,储存冰品的冰柜、冰吧、冰箱的销量也大涨,环比增长均超过100%。

另一方面,中国消暑产品出口火热。钛媒体根据海关总署统计数据显示,今年上半年,中国空调共出口3167万台,其中,今年4月和6月,空调出口量分别同比增长1.2%和13.2%。在出口额方面,今年上半年空调出口额共计341.7亿元。从今年4月起,空调的出口额数据就持续向上,今年4月、5月、6月,中国空调出口额比去年同期分别增长了2.6%、1.1%和4.1%。

此外,值得关注的是,中信建投7月24日研报指出,受基本面改善及估值与配置低位催化,二季度家用电器行业基金配置比例环比增长0.86pct,增幅居于全行业第四位,Q2配置比例达3.00%。二季度超配比例为+1.17%,环比增加0.77pct。分版块看,白电空调景气高企,基金二季度明显增配;清洁电器因Q2可选消费行情承压而暂时遭遇减持。

另据7月26日统计数据显示,目前已有35家家电上市公司发布2023年上半年业绩预告。受益于消费复苏、夏季高温天气以及电商大促,长虹美菱、海信家电等一批白电公司业绩尤为亮眼。其中,不少智能、绿色的家电新品,成为相关公司业绩增长的利器。黑电及小家电板块由于消费观念和消费结构的转变,整体处于复苏态势。相关公司专注修炼内功,积极调整产品结构及营销策略,深入挖掘降本空间,通过智能化、精品化的新品拉动业绩稳步增长。

其中,海信家电7月14日发布公告,预计2023年1月1日至2023年6月30日归属于上市公司股东的净利润为(人民币,下同)13.03亿元-14.91亿元,比去年同期的6.2亿元同比增加110%-140%。公告称,同比增长主要原因系持续优化渠道结构、产品结构、降本增效,重视精细化管理,毛利率持续同比改善,规模稳步增长,公司经营质量和盈利能力明显提升。

长江证券指出,空调内销Q2逐月均突破千万台,Q3内销基数也并不算高,全年内销创新高几乎已经成为定局,上半年空调外销也基本与去年持平,后续订单与出口也在逐步修复。在此基础上,成本红利预计仍有所延续,龙头均价稳步提升,渠道变革红利或逐步释放,预计板块业绩表现或更优。此外,海信系的治理改善逻辑正逐步兑现,Q2业绩再度超预期释放。

展望后市,中泰证券研报认为,短期修复逻辑看,家电出口链当前正迎来海外H2低基数下修复、补库拉动、海运费回落刺激需求等多重利好,有望形成今年第二个类似低基数+补库带动的空调产业链机会。中期增量逻辑看,美国地产利好:2023年4月起美国新房销售显著向上,若地产节奏转好,则有望带动海外大件家电的需求增量;海外龙头退出:2023年惠而浦主动让出欧洲市场主导权、退出中东非市场,也给国内家电巨头出海带来格局侧的明显机会。

相关概念股:

海尔智家(06690):7月24日,由海尔智家提报并获批的中国残联研究课题《家电无障碍认证研究》正式公示,成为行业唯一获批的课题项目。海尔智家将围绕智慧家庭无障碍改造、家电无障碍认证两个方向发力,基于数字虚拟技术,构建数字化研究能力进行课题研究工作,输出家庭无障碍、适老化相关的各类标准,深化智慧家电、智慧场景及智慧生活空间的适老化产业布局,为未来将迈入的银发时代蓄力。

海信家电(00921):据产业在线数据,2023年6月家空内销1255万台,同比增长32.0%,2023年上半年家空内销量同比增长24.78%,上半年家空零售端需求旺盛,带动海信家电出货高增,2023年上半年海信家空整体及内销量同比9.8%及39.1%。

JS环球生活(01691):公司计划分拆SN分部至美股上市,预计年内完成。分拆完成后,JSG保留九阳及SN亚太地区业务,SN聚焦欧美及其他海外市场。此举将有利于不同的主体聚焦不同的市场,且SN分拆至美股上市,欧美投资者对Shark和Ninja更熟悉和了解,有助于进一步释放SN的整体价值。

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