大和：重申中国民航信息网络(00696)“买入”评级 目标价升至20港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申中国民航信息网络(00696)“买入”评级，目标价由19港元升5%至20港元。公司2023年上半年盈利符合早前盈喜预测，而且销售回升，但平均售价疲软。中国航空公司的航班预约有129%同比增长;外国航班首7月同比升311%。

该行预计，公司2023年下半年收入将有所增长，是因为公司其他收入项目可能会在2023年下半年进一步复苏。管理层表示，中国民航信息网络系统整合项目受疫情拖累完成速度。在防控优化后2023年下半年收入增长或将加速，而2023年将与疫前同比持平。故该行相信支付业务2023年下半年可望同比增长244%，评估其高增长是可持续的;另2023财年盈利有望接近疫前水平，并于2024年超越。

此外，大和削该公司2023至2025收入预测，是因为其所订平均售价疲软;2023年预测削4.5%、2024年削5.4%、2025年削6%。但也留意到公司今年上半年成本控制较好，以及管理层在业绩会表示在股份激励方面已有暂定计划，并将会加速进展，最新2023年核心每股盈利预测为0.815人民币。