全球资金流向监测：中国加速流入，南北向均回暖

本文来自“Kevin策略研究”微信公众号，作者为KevinLIU。

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通(截至本周四)最新公布的数据，我们总结本周的全球资金流向情况如下，供大家参考。

全球跨市场和资产间资金流向：资金回流美国，但流出欧洲

受益于资金回流美国，本周全球股债资金面均有所回暖，重现流入。不过，本周全球资金转为流出发达欧洲股市和债市。具体来看：

股市方面，资金大幅回流美股市场，一扫上周颓势。美股市场本周流入101.8亿美元，是今年6月中旬以来的最大单周流入规模;新兴市场股市的流入规模也明显扩大(本周25.5亿美元vs. 上周18.8亿美元)。与此相反，发达欧洲股市本周流出2.7亿美元，明显不及上周流入1.8亿美元的情况;日本股市本周资金流入规模也略有减少(本周10.6亿美元vs. 上周14.4亿美元)。整体来看，益于美股市场资金的大幅流入，本周全球股市转为流入135.2亿美元，明显好于上周流出142.9亿美元的情况。

债市方面，本周也转为净流入，同样得益于美国债市的资金回流，本周流入8.8亿美元(vs. 上周流出34.5亿美元)。具体来看，美国债市转为流入5.7亿美元(vs. 上周流出44.2亿美元)。不过，发达欧洲转为流出3亿美元(vs. 上周流入6304万美元);新兴市场流入5.9亿美元，规模不及上周的8.5亿美元;日本债市流入规模也有所减少(本周1282万美元vs. 上周5301万美元)。

中国市场资金流向：海外资金加速流入

本周全球资金加速流入中国市场(包括A、H股和红筹股)，规模高达11.5亿美元(vs. 上周仅4.8亿美元);与此同时，资金也加速流入追踪香港本地市场的基金，规模为1.3亿美元(vs. 上周流出8674万美元)。因此合计来看，本周中/港股票型基金共净流入12.7亿美元，为10月中以来的最大单周流入，规模明显大于上周的3.9亿美元。

细分来看，上述追踪中国市场的基金中，EPFR统计范围内的中国内地基金共流入5.1亿美元。因此，剔除内地基金后，本周流入大体不含A股的港股市场的海外资金规模为6.3亿美元，也好于上周流入5.5亿美元的情况。

此外，本周香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金流入规模较上周明显扩大。截至本周四，追踪A股的ETF共流入9567万美元，明显好于上周净流入940万美元的情况。

沪深港通资金流向与持股比例：南北双向交易均有所升温

本周港交所在圣诞节期间休市两天(周一~周二)，故本周互联互通交易的统计范围仅为周三和周四两天。节后南向交易明显升温，截至周四，沪港通累计净流入16.9亿港币，深港通累计净流入11.7亿港币，加总来看，本周南向资金净流入28.7亿港币，日均净流入14.3亿港币，明显好于上周仅1.5亿港币的日均流入规模。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周南下资金流入中芯国际(8.9亿港币)、建设银行(5.1亿港币)和融创(4.7亿港币)，同时也流入新华保险和万科等。不过，本周南下资金大幅流出中国平安(9.9亿港币)，同时也流出联想(2亿港币)、腾讯(5226万港币)、恒大(4494万港币)等。

南下资金持股比例上，截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素)，联想和金风科技的持股比例分别上升了1.88%和1.68%，中国高速传动、兖州煤业和中芯国际的持股比例也均有所上升;不过，光大银行的持股比例大幅减少6.86个百分点，融创的持股比例也下降了1.07个百分点，海信科龙、中远海能和中软国际等的持股比例也均有所降低。

北向交易较上周也更为活跃。具体来看，周三和周四两天，沪股通累计净流入21.9亿人民币，深股通净流入14.3亿人民币。加总来看，本周北向资金净流入规模为36.2亿人民币，日均净流入18.1亿人民币，好于上周9.4亿人民币的日均流入。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周北向资金继续流入中国平安(6亿人民币)，同时也流入贵州茅台(5.1亿)、云南白药(3.1亿)和伊利股份(2.7亿)等;不过，本周北向资金流出比亚迪(1.2亿)，同时也流出工商银行(5063万人民币)、洋河股份(3464万人民币)和中国太保(3226万人民币)等。

（编辑：王梦艳）