大和：重申申洲国际(02313)“买入”评级 目标价升至93港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申申洲国际(02313)“买入”评级，虽然将其2023至25年收入预测下调0.8%/1.7%/1.7%，但由于2024至2025年毛利率预测上调1及1.5个百分点，因此将2023至25年净利润预测上调5.2%/3.6%/4.4%，目标价由90港元升至93港元。

报告中称，公司上半年业绩基本符合该行预期，但营收则略低于市场预期约3.7%。管理层目前对下半年订单恢复前景充满信心，透露主要客户的库存水平已趋向更加健康，目标明年起恢复每年10%销量增长。申洲次季销售额取得按季复苏，收入跌幅也从首季的18%收窄至11%，预计下半年净利润将恢复正增长，同比增幅可达16%，经调整后纯利或会同比增长33%。当中在去年第三季高基数下，大和预测申洲销售额将同比持平，即按季增长18%，而第四季则预测可同比增长约20%。