华泰证券:23年Q4锂电池、光伏等板块持仓占比环比下降 新能源汽车板块成交活跃度回升

作者: 智通财经 汪婕 2024-01-31 08:19:49
华泰证券发布的研报表示,4Q23,电新板块配置比例约9.72%,相比3Q23的10.83%,环比-1.12pct,超配比例从3Q23的3.57%下降至Q4的2.32%。

智通财经APP获悉,华泰证券发布的研报表示,4Q23,电新板块配置比例约9.72%,相比3Q23的10.83%,环比-1.12pct,超配比例从3Q23的3.57%下降至Q4的2.32%,环比-1.26pct,超配比例降到2Q20以来低点。细分看,锂电池、光伏、整车等板块持仓占比与超配比例环比下降,锂电池与光伏龙头为主要减仓标的;电池材料与电力设备持仓占比与超配比例环比提升。4Q23新能源汽车板块整体市场成交活跃度环比回升,而光伏板块环比下滑。

华泰证券的主要观点如下:

锂电池、光伏等板块持仓占比环比下降

配置比例方面,4Q23配置比例前三为锂电池、光伏和电池材料。其中锂电池持仓占比从3Q23的4.18%下降至4Q23的3.61%,环比-0.58pct;光伏持仓占比从3Q23的1.86%下降至4Q23的1.57%,环比-0.29pct;电池材料持仓占比从3Q23的0.98%上升至4Q23的1.00%,环比+0.02pct。此外,电力设备持仓占比从3Q23的0.63%上升至4Q23的0.7%,环比+0.07pct。

电池材料、电力设备超配比例环比提升,新能源汽车板块成交活跃度回升

超配比例方面,4Q23与3Q23相比,锂电池、光伏超配比例从2.79%、0.63%下降至2.42%、0.48%,环比为-0.37pct、-0.15pct;电池材料超配比例增加,由Q3的0.32%上升至Q4的0.37%,环比+0.05pct。此外工控、资源板块保持超配,比例分别为0.24%、0.11%,环比基本持平。从成交量来看,新能源汽车指数日均成交额从3Q23的145.44亿元上升至Q4的151.40亿元,环比+4.1%,略有回暖,光伏产业指数日均成交额从3Q23的146.63亿元下降至4Q23的119.94亿元,环比-18.2%。

重仓以锂电池、光伏龙头为主,多数有所减持

4Q23公募基金电新行业重仓前三分别为宁德时代、阳光电源、汇川技术,持仓市值分别为792.81、217.15和159.97亿元,持股占流通股比例环比分别为-0.19pct、+0.96pct和-0.38pct。重仓前十大个股中,持股占流通股比例环比基本下降,环比增加的公司仅天齐锂业(+1.14pct)、阳光电源(+0.96pct)和新宙邦(+0.09pct),环比下降前三名为思源电气(-2.56pct)、比亚迪(-2.35pct)、华友钴业(-2.03pct)。

锂电池与光伏龙头为主要减仓标的

公募基金加仓较多的个股为江淮汽车4Q23持仓市值+15.81亿元,智能配用电公司三星医疗4Q23持仓市值+11.43亿,天齐锂业4Q23持仓市值+10.13亿元。公募基金减仓较多的个股为宁德时代、比亚迪、隆基绿能,市值变动分别为-207.99亿元、-88亿元、-47.07亿元,变动比例为-20.78%、-42.42%、-43.35%,TCL中环、通威股份、亿纬锂能等光伏与锂电池龙头减仓幅度也较大。

图片

图片

图片

图片

风险提示:政策支持不及预期,下游需求波动风险,原材料成本变动风险,宏观经济波动风险,股市波动风险。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏