交银国际：维持龙源电力(00916)“买入”评级 目标价上调至9.03港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持龙源电力(00916)“买入”评级，在减值有可能减少和项目收购有可能部份兑现的前提下，目前估值相对历史平均的折让有望收窄，上调目标价至9.03港元。

该行认为，市场对公司的预期有较大的变化，投资者认为公司能部份实现收购母公司项目的承诺的可能性提高。该行认为，即使最终公司只能兑现7-10吉瓦的收购，估值亦应有所提高。

营运方面，今年公司风电发电量仍受制于弱风速及限电率上升，但由于去年6-10月已是低基数，该行认为今年风力发电仍可能同比改善。该行目前对公司“以小换大“导致的减值金额以较保守方法反映在盈利预测，但公司亦有可能调整项目改造的时间，减值有可能少于该行预期。