美银美林：中国银河(06881)业绩令人失望 目标价下调至6.35元

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，称中国银河(06881)2017年纯利同比下跌23%至40亿元人民币(下同)，差过预期，表现令人失望，收入同比下跌14%至113亿元。公司经纪业务和投资银行业务均同比下跌，与同业相若，但投资收益同比下跌25%，主因去年末季股票投资公允值亏损。收入的唯一动力来自利息收入，资产管理收入规模则仍然很小。

该行称，中国银河于2017年疲弱市场中属最脆弱的券商，因业务欠缺多元化，其就投行业务复苏的努力并不奏效。该行下调中国银河2018至2019年盈利预测1%，目标价由6.4元降至6.35元，评级“跑输大市”。