瑞银：降万洲(00288)目标价至9.7元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发表研究报告，称今年首季或会是万洲(00288)盈利的低谷，略为持平的纯利表现主要是由于美国税改令利得税有所节省所致。不过，EBIT同比下跌9%则是由因为美国新鲜肉类业务的盈利意外下跌约89%。而包装肉类的盈利则升12%，收入升10%，占整体EBIT约96%。虽然股价或会因首季的业绩表现而有所下跌，但认为这会是良好的买入机会。

期内，中国业务的经营溢利同比增长35%，收入增长为6%。中国的包装肉类销量及平均售价分别同比增长6.1%及1.6%。中国新鲜猪肉的每单位经营溢利达至多年高位，至每头9.9美元，而包装肉类的营业利润率则同比上升50个基点至19.3%。

该行将公司的目标价由原来的10.23元下调至9.7元，以反映对2018至2019年的盈利预测调低8至10%，但部分会被中国业务估值上升而有所抵销，给予其“买入”投资评级。