大和：予富力(02777)“买入”评级 目标价24.6元

智通财经APP获悉，大和资本发表报告称，富力(02777)上半年核心盈利升156%至412亿元，收入大升61%，盈利能力改善，反映集团有能力管理有野心的发展规模，上半年平均售价升12%，物业销售毛利扩大至43.2%，去年同期为38.7%，合约销售动力回升，上半年升47%至570亿元人民币。

大和认为，富力正在建立执行能力，去年业绩已反映有能力达到具规模的销售及很多新市场有一定的毛利率水平，富力目前正增加业务规模，令收入基础更强，令未来盈利前景向好。

另外，富力上半年来自酒店及租务收入同比大升229%，至39亿元人民币，因来自大连万达所收购的酒店提供，带来6个月收入，成为集团另一亮点，有关酒店资产价值隐藏。大和予富力“买入”评级，目标价24.6元。