大和：维持农业银行(01288)“跑赢大市”评级 目标价升至3.45港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持农业银行(01288)“跑赢大市”评级，上调今明两年拨备前利润预测3%至7%，以反映更大的信贷分配，不过纯利预测则下调8%至13%，主因信贷成本大于预期，目标价由3.25港元升至3.45港元。

报告中称，公司早前举行去年业绩分析员会议，对今年的信贷业务、财富管理子公司和普惠贷款业务有更多着墨。信贷业务方面，今年首两个月农行新增贷款6300亿元人民币，年初至今余额增长3.6%，高于去年同期的新增贷款5510亿元人民币，至于住房抵押贷款业务的增量和余额也稳定增长。对于今年的净息差，农行预计将出现更温和收缩，主因LPR下调、新存款利率定价机制、同业负债成本降低、优化资产负债表结构，及完善定价机制。