交银国际：维持合景泰富集团(01813)“中性”评级 目标价1.6港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持合景泰富集团(01813)“中性”评级，目标价1.6港元。公司宣布发行的2022年9月票据/2023年9月票据(占本金总额的92.97%/90.92%)已被有效提交作交换，并获得接纳。因此将以6%/7.875%年利率发行约7.949/6.365亿美元新票据(2024年1月及8月到期)，置换2022年9月/2023年9月的票据。

报告中称，公司向债券持有人提供的要约(相当于未偿本金5.5%的奖励和预付现金)相对大多数同业更为慷慨，随着交换要约的成功，相信可以专注于改善日常运营，在合理的时间框架内出售资产，以避免低价出售。该行认为，尽管2024年将出现另一个还款高峰，但展期将有助于为公司启动推售香港鸭脷洲项目争取时间，并有助在未来3-4年内回收高达100亿港元的净回款，而任何资产处置都可以进一步提高其流动性。