Q3财报后暴跌15%，Roku(ROKU.US)为何不受宠了？

本文来自“美股研究社”。

在线流媒体设备公司Roku(ROKU.US)股价在今天的盘后交易中跌超了15%。该公司公布了第三季度业绩，销售额为2.609亿美元，每股收益为- 0.22美元。去年同期，Roku的销售额为1.74亿美元，每股收益为- 0.09美元。

分析师预期该公司第二季营收为2.593亿美元，EPS为- 0.28美元。那么，为什么Roku的股票在收益和收入都好于预期的情况下仍然下跌呢?该公司的业绩指引并没有给投资者留下深刻印象。

该机构上调了2019年的预期。该公司还将2019年的中期收入下调至11.06亿美元，低于普遍预期的11亿美元。

是什么推动了第三季度的销售额?

虽然总销售额同比增长50%，但Roku的平台业务部门增长了79%。平台业务的销售额为1.793亿美元，占总销售额的69%。

该公司在第三季度新增了170万个活跃账户，使第三季度末活跃账户总数达到3,230万个。连续增加了9亿小时，达到103亿小时。与此同时，每个用户的平均收入增长了30%，达到22.58美元。毛利润与收入同步增长，增幅为50%，至1.185亿美元。

管理层对第三季度的业绩持乐观态度。该公司的股东信中说，“随着电视市场转向流媒体，我们继续执行我们的长期战略计划。在第三季度，我们收入、毛利润和调整后的息税折旧摊销前利润的均超出了预期。 我们的业务发展势头和竞争优势使 Roku 成为内容发布商和广告商不可或缺的合作伙伴。在我们的平台上推出主要的新流媒体服务，以及与 Roku 合作的广告客户数量的增长，都证明了这一点。”

该公司还认为，收购Dataxu将加速其广告技术路线图。对 Dataxu 的收购将帮助 Roku 在利润丰厚的程序广告市场上接管Trade Desk。

Roku继续依靠一个巨大的目标市场

eMarketer预计，到2023年，美国将有5600万家庭取消有线或卫星电视订阅。在第三季度，它估计有170万消费者“切断了连接”。流媒体服务的数量不断增长，原创内容的投资也在不断增加，Roku必将从中受益。我们知道Apple TV+已于上周发布，而Disney+也将于近期发布。

Roku操作系统是智能电视的市场领导者。该公司称，“我们相信Roku TV在今年前9个月在美国销售的智能电视中占了三分之一以上。”

尽管该公司的增长故事仍未改变，但在盘后交易中股价以两位数的跌幅下跌后，华尔街是否会下调对该公司的目标股价预期，仍值得关注。该股目前的交易价为121.37美元，较历史高点低31%。